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外资VC与本土VC投后管理大PK似婚姻的投后该如何且行且珍惜

发布时间:2020-01-14 18:18:02 阅读: 来源:陶瓷厂家

国外的VC/PE行业一向比较关注被投企业的增值,而国内的VC/PE行业也在不断与国际接轨,进行行业转型升级,投后管理将成为核心竞争力。随着VC/PE行业的不断演进,基金以往“快速投资+资本市场套利”的盈利方式受到巨大挑战,从而必须往“商业评估+投后增值”的理性投资方式转变,新的盈利模式正在显现。10月29日,清科集团及投资界在上海举办了一场“投资界沙龙之投后管理”的沙龙,共同探讨未来VC到底该如何进行投后管理。

未来股权投资机会在何方?

清科研究中心上海负责人刘晓明分析认为,从国内的创业环境来看,政府、创业成本、金融融资渠道都有很大的变化,孵化器在各地涌现,在创业上有整体往上提的态势。

他认为,2015年行业选择、机遇,移动互联网依然是大头,数量、金额上都是非常大的规模,去年热点以及到今年上半年,O2O,互联网金融,已经成为烫手山芋,六百多家互联网机构,包括消费、文化、娱乐、制造、健康与环保,行业机会可慢慢筛选。

从VC/PE支持GPD的角度讲,美国VC/PE对GDP贡献度占1.4%,中国大概0.7%,这个规模还有很大的空间,印度其实比国内做的好,VC/PE的支持企业发展,还有更多的成就。

新三板目前是很重要的退出方式,是今年的热点,并且在未来两年之内仍将为持续性热点。

外资VC之投后管理:投后似结婚,且行且珍惜

作为一家外资VC,伟高达董事总经理李红霞说,投后就是一句话,“我们结婚啦!”, 需要“且行且珍惜”, “我们结婚了”这件事产生的结果并不一定是甜蜜的,只有少数人才能修成正果,大部分人是在磨合中,可能分道扬镳,可能市场转换中不能及时调整,企业就不存在了。

所谓“结婚了”以后是一个漫长的过程,一方面称为基金给企业家的硬服务,另一方面是基金给企业的软服务,硬服务更重要是如何帮助企业家一起成长,一起渡过企业的瓶颈。

每一家的投资人和自己的企业家之间也有会前的沟通,总结起来是会不会提问,一个企业家能不能成功,一个基金能不能成功,很大程度上取决于学会提问,她发现她们投过的项目,真正可以最终退出IPO的企业家不是一开始都懂的,一个最出色的团队,总能在一个陌生的环境下、一个陌生的市场境况下问出最主要的问题,然后沿着他的思路可以迅速学习这个行业里。

另外,最重要的会后的跟进,企业家真正的是在会后帮他真正落实到实处。作为一个基金,十几、二十家公司,有一个团队深入的介入,把自己基金承诺给公司的东西尽量实现。

本土VC之投后管理:四大投后原则帮忙不添乱

华创资本投后市场总监曹琪说,他们的四大投后管理原则始建于反馈,派系力量。

首先是帮助不添乱,这是核心原则,因为现在马上有100多个项目,日常我们管理的也有50多个,事无巨细的事都要我们投后做。

第二个原则是授人以渔,不做具体事务的辅导,更多是教导方法论。

第三个原则是因事设人,这里面有三个人,以人为本。第一个人就是要搭班子,第二个人是自己的能力,第三个人是自己的专家团队。华创没有增设,一定是因事设人,共性问题普遍发生时再来设这样的专家岗位。华创在投后管理上实现双轨制,有和CEO对接的,有HR团队,分别对接不同的投后部门。

第四个管理原则是派系力量。第一个全球化的管理,第二个派系内和派系外的资源整合情况。

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